建弘投信：手機、筆記型電腦、面板零組件第四季表現可期
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(2004/10/01 13:55:00)

精實新聞 2004-10-01 13:50:04 記者 蔡淑瑤 報導

大盤經過8月下旬的一波漲幅後，9月再度步入狹幅震盪走勢，每日成交均量約在七、八百億元水位，並以傳產類股領銜的格局。不過觀察手機、筆記型電腦(NB)、以及面板(TFT)零組件類股近期表現，個股第三季營收成長率普遍較前季呈現正成長，透露漲幅領先大盤的跡象，法人亦是買多賣少，部分個股漲更逼近三成的水準，表現確實亮眼。

相較於檯面主流傳產金融股的火紅漲勢，電子股近期似乎顯得人氣不足，不過由於零組件族群仍有業績營收撐腰、以及第四季旺季行情等利多加持，個股表現相較其他大型權值股仍要活潑許多。根據建弘投信統計，手機、NB及TFT零組件類股自8月底的一波漲幅以來，表現普遍領先大盤指數，勝華、新普、瑞儀分別上漲21.7%、29.5%及25.2%，上攻走勢強勁，勝華第三季營收成長率22.7%，帶動買盤增溫，三大法人期間共買超3.5萬張，視為零組件族群指標個股。

此外，手機零組件的正崴、閎暉，NB零組件的超眾、可成，以及TFT零組件的輔祥、科橋、展茂等，第三季營收成長表現亦不俗，法人亦以買超千張以上動作表態，股價遍普有一成以上漲幅，皆領先大盤及電子指數。

建弘電子基金經理人林明生協理指出，一般說來，每年第四季電子消費旺季本就對下游電子零件廠較為有利，市場期待心理亦較強烈。9月美國科技類股指數帶動攻勢，國內電子零組件類股紛紛自谷底反彈，且反彈幅度都超越大盤，目前個股股價泰半已順利站上中期季線位置，短期漲幅過高的疑慮需要買氣持續增溫消化，不過由於零組件類股第三季營收仍呈現成長，長期趨勢仍為向上，因此仍適合做為電子重點佈局。

以目前法人偏愛的零組件族群來看，NB零組件類股今年第三季出貨量維持在15%的水準，且明年仍有10%-15%的成長幅度；手機在電子族群中能見度相對較高，個股若能搭配年底消費旺季行情，第四季亦仍有上漲的空間；至於TFT零組件部分，由於受到面板供過於求及大廠帶頭殺價效應的影響，明年面板整體產業的看法較為保守，不過其中背光模組廠由於產品應用面較廣，營收仍能續創新高。

目前第四季市場的最大變數仍在高油價、升息議題是否導致全球需求力道減緩，加上恐佈攻擊陰影未除，以及電子產業前景尚未完全明朗下，法人對類股多持較保守看法。林明生協理表示，台股仍偏向區間整理格局，目前各類股中仍以個股表態為主，強弱有別，指數要上攻6,000點整數關卡仍須更強勁的資金動能。指數由於逐漸來到套牢區，短期賣壓出籠的現象不難理解，而先期由傳產與金融強勢領漲後，佔大盤五成以上比重的電子股後勢表現則更顯關鍵，由於電子零組件類股基本面及市場面，都是具有相對優勢的族群，在第四季景氣仍未看淡的情況下，應會是匯集人氣的標的。

【附表】：手機、NB、TFT零組件個股第三季營收成長及8/19以來動態統計

類股 個股名稱     第三季營收成長率    8/19至今區間    8/19至今法人
                  (預估值)            漲跌幅          買賣超(張)
手機零組件 
 3311   閎暉              7.6%             24.8%         2,000
 2384   勝華             22.7%             21.7%        34,639
 2392   正崴             36.8%              7.7%         6,896
 3007   綠點              0.0%              7.2%         4,514
 2439   美律              1.9%              1.4%         3,747
 2402   毅嘉             27.3%             -0.9%          -710
NB零組件
 6121   新普             10.3%             29.5%        -4,757
 6230   超眾             74.4%             22.6%         1,683
 2474   可成             12.3%              8.1%         2,577
 6235   華孚              9.3%             -3.5%        -6,874
TFT零組件 
 6176   瑞儀              9.7%             25.2%         5,840
 6120   輔祥             16.5%             20.0%         2,061
 6156   科橋              4.0%             15.9%         1,714
 8017   展茂               -               11.0%        11,656
 3051   力特            -22.5%             -0.6%       -12,214
 3049   和鑫            -19.6%             -9.4%        -7,276
大盤                     -                  7.0%           -
電子                     -                  2.8%           -

(註1：第三季營收成長為預估之季成長值，季線為60日均線。)
(註2：個股區間漲跌資料統計至9/29，法人買賣超資料統計至9/27。)
(資料來源：台灣經濟新報／建弘投信整理)


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